Пенсии повышенного риска - Коммерсант-Деньги - Публикации официальных источников - Каталог статей - Риски пенсионной реформы
Риски пенсионной реформы
Каталог статей
Меню сайта

Содержание раздела
Российская газета [2]
Публикации Российской газеты
Коммерсант-Деньги [1]
Публикации журнала Ъ-Деньги
Ведомости [1]
Публикации газеты Ведомости
Известия [1]
Публикации газеты Известия
Независимая газета [1]
Публикации Независимой газеты
Газета [1]
Публикации издания Газета

Статистика

Приветствую Вас, Гость · RSS 21.08.2010, 11:50

Главная » Статьи » Публикации официальных источников » Коммерсант-Деньги [ Добавить статью ]

Пенсии повышенного риска
Молчание ягнят
Закон, существенно расширяющий права государственной управляющей компании — Внешэкономбанка по управлению пенсионными накоплениями "молчунов" (так называют граждан, не передавших свои пенсионные накопления в управление частным управляющим компаниям), получил путевку в жизнь в сжатые сроки. 22 мая он был принят Госдумой в первом чтении, 22 июня — во втором, 3 июля — в третьем, 7 июля — одобрен Советом федерации, а 20 июля — подписан президентом Дмитрием Медведевым.

Согласно новым правилам, деньги "молчунов", которые ВЭБ до сих пор имел право вкладывать только в госбумаги, теперь могут быть также инвестированы в гораздо более рискованные активы — в частности, в облигации российских эмитентов, удовлетворяющие установленным правительством требованиям, ипотечные ценные бумаги, банковские депозиты, иностранную валюту на счетах в банках, ценные бумаги международных финансовых организаций.

У граждан, правда, есть шанс отказаться от столь широкой инвестиционной декларации и оставить средства в прежнем, консервативном портфеле. Но для этого им надо перестать быть "молчунами", а именно до 30 сентября написать соответствующее заявление в Пенсионный фонд России. Однако, учитывая сжатые сроки, а также опыт предыдущей реформы (за 2002-2008 годы своим правом передать пенсионные накопления в управление частным УК не поленились воспользоваться лишь около 10% россиян), можно ожидать, что таковых окажется немного.

Что же ожидает остальных? Прежде всего — потеря государственных гарантий доходности своих сбережений. Действительно, при инвестировании исключительно в государственные ценные бумаги все вложения, равно как и доходы по ним, гарантированы бюджетом Российской Федерации. При инвестировании на многих других сегментах рынка, предусмотренных новыми правилами, таких гарантий нет. Передача средств в управление государственной управляющей компании гарантирует, согласно закону, лишь безубыточность вложений, но отнюдь не получение дохода.

Отметим, что само по себе расширение возможностей инвестирования пенсионных накоплений — идея вполне разумная. Более рискованные вложения сулят и больший доход, сбалансированный инвестиционный портфель должен включать диверсифицированный по рискам набор активов. И до кризиса частные управляющие компании за счет этого действительно показывали доходность выше ВЭБа, правда и в период кризиса, когда риски реализовались, потеряли больше. Кроме того, "возможность" не означает "обязанность": никто не мешает ВЭБу в смутные времена продолжать придерживаться ультраконсервативной политики и при управлении "расширенным" портфелем. Однако ряд деталей заставляет усомниться, что истинная цель принятия закона — действительно забота о доходности инвестирования пенсионных сбережений граждан, а ВЭБ действительно предпочтет консервативные направления инвестирования.

Во-первых, сам момент и быстрота принятия закона. Если бы речь шла просто о расширении возможностей для инвестирования пенсионных накоплений, следовало бы принять подобный закон в докризисный период (о чем тогда и говорили многие эксперты). Тогда бюджет страны был профицитным, государство не нуждалось в новых заимствованиях и ВЭБу с его пенсионными деньгами действительно было тесно на рынке госдолга — инвестируя в него, он, по сути, снижал доходность своих же вложений. Сейчас ситуация иная. Бюджет дефицитен, причем дефицит велик. Это автоматически означает новые госзаимствования, так что ВЭБ без помех мог бы продолжать размещать средства на рынке госбумаг, причем с гораздо более высокой, чем раньше, доходностью.

Во-вторых, малый срок, оставленный гражданам на то, чтобы избежать попадания в более рискованную категорию инвесторов. К чему такая спешка? Создается впечатление, что власти пытаются обеспечить возможность инвестирования как можно большей суммы средств именно в новые категории активов, причем как можно быстрее.

Логично предположить, что средства Пенсионного фонда будут в спешном порядке брошены на то, на что у государства не хватает денег, либо на то, на что тратить бюджетные деньги не совсем удобно или даже невозможно по закону о бюджете. А именно на экстренную поддержку конкретных предприятий (поскольку ничто не мешает ВЭБу выкупить эмиссию облигаций "нужной" компании), а также на поддержку банковской системы путем размещения средств на депозитах (после чего осчастливленные банки смогут пустить эти деньги опять-таки на кредитование конкретных предприятий). И если часть подобных инвестиций окажется не совсем удачной, потери гражданам никто компенсировать не будет.

Золотой телец
Денег же у государства действительно становится все меньше, причем не в последнюю очередь из-за того, что власти решили порадовать пенсионеров. Правда, не будущих, а нынешних.

17 июля Госдума приняла закон, предусматривающий существенное повышение пенсий уже с 2010 года. Согласно ему, будет произведена валоризация, то есть перерасчет пенсионных прав, приобретенных до 1 января 2002 года. Предусматривается увеличение расчетного пенсионного капитала застрахованных лиц на 10% и сверх того на 1% за каждый год общего трудового стажа, приобретенного до 1 января 1991 года. Вводится понятие "минимальный уровень пенсионного обеспечения граждан" — с 1 января 2010 года размер пенсии с учетом других мер социальной поддержки пенсионеров не может быть меньше прожиточного минимума пенсионера, установленного в субъекте РФ. Есть и другие новации.

Кроме того, в планах правительства — увеличение базовой части пенсии с 1 декабря 2009 года (на 31,4%) и индексация страховой части с 1 августа 2009 года (на 7,5%). В сумме же, как заявил в прошлый вторник премьер-министр Владимир Путин, реализация всех этих мер приведет к тому, что в 2010 году пенсии должны вырасти на 45,9%. При этом, как пообещал премьер, "средняя трудовая пенсия по старости превысит размер 8 тыс. руб.".

По оценкам экспертов, валоризация обойдется бюджету в 2010 году в 500 млрд руб., всего же на покрытие дефицита бюджета Пенсионного фонда потребуется 1,1 трлн руб. Финансировать эти обязательства придется за счет средств суверенных фондов — фонда национального благосостояния и резервного фонда, суммарный размер которых сейчас составляет порядка 5,3 трлн руб.

Однако понятно, что резервные фонды не вечны и, если резко не изменится конъюнктура рынка нефти или российская экономика внезапно не "выпрыгнет" из кризиса, они истощатся довольно быстро — буквально через год-другой. Ведь помимо пенсионных целей они расходуются на решение и иных задач — например, в прошлую среду Владимир Путин подписал постановление правительства о выделении в июле-сентябре 2009 года 1,36 трлн руб. из резервного фонда на покрытие дефицита федерального бюджета. Отказаться же от взятых на себя обещаний перед пенсионерами властям будет весьма непросто.

Выход останется только один — повышать налоги. Конечно, формально это будут налоги на бизнес. Но поскольку отчисления в пенсионный фонд формируются за счет налогообложения фонда оплаты труда, во многих случаях, думается, это неизбежно приведет к падению зарплат — просто из-за угрозы потери в противном случае рентабельности бизнеса.


Источник: http://www.kommersant.ru/doc.aspx?DocsID=1208845
Категория: Коммерсант-Деньги | Добавил: kin (24.08.2009)
Просмотров: 258 | Теги: молчуны, пенсионная система, инвестиции | Рейтинг: 0.0/0 |
Всего комментариев: 5
0  
5 vas   (07.03.2010 00:26)
Покупаяновенький авто, мы отдаем за него чуть ли не последние свои деньги. И это вполне оправданно. Лучше сегодня отказать себе в чем-то, ведь завтра этот же автомобиль будет стоить дороже по причине быстрого обесценивания денег, я имею ввиду инфляцию. Ну и, конечно же, не будем забывать о классе автомобиля. Если есть возможность сразу купить автомобиль классом выше - экономить не стоит. Сами же себя потом будете благодарить, испытав уже в первой поездке на новеньком авто уважение других участников дорожного движения. На практике никто более не решится втиснуться перед Вами в пробке или подрезать на узкой дороге.
Но все это легче приобрести, чем сохранить. Авария, падающие деревья, неудачная парковка и т.п.могут поменять облик нашей покупки. Необходим срочный ремонт. И хорошо, если в этой ситуации виновником оказывается кто-то другой. А если это не так? Аесли все это случилось исключительно из-за вашей невнимательности или недостаточного опыта вождения? В таком случае за все придется платить свои дениги. А деньги это большие!
Вот именно тогда чаще всего водители и понимают, зачемнужны страховые полисы КАСКО и ОСАГО. И что не все полисы одинаковы, несмотря на кажущуюся на первый взгляд схожесть страховых продуктов. Сколько раз я слышал возмущенные возгласы своих друзей и знакомых о любых страховых компаниях. Для прим., страховая компания предположим №1(<a href="http://moyasobachka.ru/" target="_blank">Страхование АВТО</a>)
"мне не заплатила деньги, когда я к ним приехал!!!" При этом никто из них ни разу, подчеркну ни разу, не взглянул на правила страхования, в которых четко и ясно описана процедура выплат и сбора необходимых для этого документов.
Еще смешнее выглядят те, кто с уверенностью заявляет о надежности той или инойстраховой компании, когда только приобрёл полис. Например, "со страховой компанией скажем №2 (<a href="http://moyasobachka.ru/sitemap/" target="_blank">авто страхование</a>) у меня проблем не будет. Офис у них большой, работают быстро, энергично. Меня ни сколько не задержали, все грамотно и четко рассказали, затем оформили документы и все. Заняло это не более 1 часа." Это, конечно, так. Только с выводами не спешите. Ведь отдел продаж и отдел страховых выплат - это совсем не одно и тоже! И прежде чем судить о надежности той или иной компании, следует сначала обзавестись опытом общения как раз с последним отделом.
Не стоит безгранично доверятся всяким страховым брокерам. Они, за редким исключением, работают по принципу: продал и забыл. Поэтому брокеры стараются продавать страховые продукты тех компаний, которые заплатят им больший проц. от стоимости полиса. И если вам, например, настойчиво и безальтернативно говорят, что только "наша" страховая компания самая лучшая и на другие не стоит даже и внимания обращать, то стоит буквально на минутку задуматься и обдумать сказанное. Может быть, эта компания действительно хороша, но есть что-то и получше!
Давайте подведём итог всему вышесказанному. Страховаться надо - это так. Но прежде чем сломя голову бежать в первую попавшуюся страховую компанию, необходимо изучить страховой рынок и опыт других автовладельцев, прочитав отзывы о страховых компаниях. Также посмотрите рейтинг страховых компаний,может быть, там Вы даже не сумеете найти те компании, которые так упорно навязывают со всех сторон!

0  
4 vas   (07.03.2010 00:24)
Приобретая новый автомобиль, вы отдаёте за него чуть ли не последние свои денюшки. И это вполне оправданно. Лучше сегодня отказать себе в чем-то, ведь завтра этот же автомобиль будет стоить дороже по причине быстрого обесценивания денег, я имею ввиду инфляцию. Ну и, конечно же, не будем забывать о классе автомобиля. Если есть возможность сразу купить автомобиль классом выше - экономить не стоит. Сами себя потом будете благодарить, испытав уже в первой поездке на новеньком автомобиле уважение других участников дорожного движения. Практически никто более не посмеет втиснуться перед Вами в пробке или подрезать на дороге.
Но все это легче приобрести, чем сохранить. Авария, падающие деревья, неудачная парковка и т.п.поменяют облик нашей покупки. Необходим срочный ремонт. И хорошо, если в этой ситуации виновником оказывается кто-то другой. А если это не так? Аесли все это произошло исключительно из-за вашей невнимательности или недостаточного опыта вождения? В этом случае за все придется платить наличными. А деньги это большие!
Вот именно тогда чаще всего водители и понимают, почемунужны страховые полисы КАСКО и ОСАГО. И что не все страховые компании одинаковы, несмотря на кажущуюся на первый взгляд схожесть страховых продуктов. Как часто мы слышим возмущенные возгласы своих друзей и знакомых о любых страховых компаниях. Для примера, страховая компания предположим №1(<a href="http://moyasobachka.ru/" target="_blank">Страхование АВТО</a>)
"мне не заплатила деньги, когда я к ним приехал!!!" При этом никто из них ни разу, подчеркиваю ни разу, не прочитал правила страхования, в которых четко и ясно описана процедура выплат и сбора необходимых для этого документов.
Еще прикольнее выглядит тот, кто с уверенностью заявляет о надежности той или инойстраховой компании, сразу после покупки полиса. Например, "со страховой компанией скажем №2 (<a href="http://moyasobachka.ru/sitemap/" target="_blank">авто страхование</a>) у меня проблем не будет. Офис у них большой, работают быстро, энергично. Меня ни сколько не задержали, все грамотно и четко рассказали, затем оформили документы и все. Заняло это не более 1 часа." Это, конечно, так. Только с выводами не спешите. Ведь отдел продаж и отдел страховых выплат - это совсем не одно и тоже! И прежде чем судить о надежности той или иной компании, следует сначала обзавестись опытом общения как раз с последним отделом.
Также не стоит безгранично доверятся всяким страховым брокерам. Они, за редким исключением, работают по принципу: продал и забыл. Поэтому брокеры стараются продавать страховые продукты тех компаний, которые заплатят им больший % от стоимости полиса. И если вам, например, настойчиво и безальтернативно говорят, что только "наша" страховая компания лучшая и на другие не стоит даже и внимания обращать, то стоит буквально на минутку задуматься и обдумать сказанное. Возможно, эта компания действительно хороша, но есть что-то и получше!
Подведём итог всему вышесказанному. Страховаться надо - это так. Но прежде чем сломя голову бежать в первую попавшуюся страховую компанию, необходимо изучить страховой рынок и опыт других автовладельцев, прочитав отзывы о страховых компаниях. Также посмотрите рейтинг страховых компаний,может быть, там Вы даже не сумеете найти те компании, которые так упорно навязывают со всех сторон!

0  
3 Vasya ya   (03.03.2010 11:19)
С каждым днем персональный компьютер бешеными темпами входят в нашу с вами жизнь. Сегодня, в любом доме мы можем встретить один, два, а может быть даже больше компьютеров или ноутбуков, а подумать про коммерческую компанию без современной техники и вообще невозможно. Однако, ПК(персональный компютер), как и любая другая техника, не может обходиться без постоянного обслуживания квалифицированными специалистами, из чего можем сделать вывод, что все больше и больше получает развитие направления по <a href="http://computer-help24.hit.bg/services_pc.php" target="_blank">обслуживанию и ремонту компьютерной техники</a>.
Не секрет, что абонентское обслуживание компьютеров в настоящий момент крайне актуально среди организаций и физических лиц в нашей стране. Такая услуга помогает значительно снизить вероятность образования проблем с ПК, а в самом худшем случае, если они все-таки возникнут, наладить оборудование как можно быстрее. Предприятия и физические лица заключают контракты на профилактику компьютерной техники, а в результате плодотворного сотрудничества с профессиональными компьютерными компаниями получают хорошо настроенное и функционирующее компьютерное оборудование.
Услуга <a href="http://computer-help24.hit.bg/" target="_blank">диагностика и ремонт компьютеров</a> прежде всего пользуется популярностью среди тех руководителей предприятий, менеджеров по закупкам или других ответственных лиц, которые считают заключение контракта на абонентское обслуживание не оправдывающим затрат. В таком случае обслуживающая компания имеет возможность работать по проведению разового ремонта и настройки компьютеров, вернуть технику в надлежащее состояние как можно скорее, т. к. проблемы в работе оргтехники в настоящее время могут привести к серьезным финансовым потерям даже небольшого предприятия.
Конечно, сегодня есть много специалистов-самоучек в нашей области. Но если вы серьёзная компания или даже частное лицо, не желаете претерпеть фиаско из-за технических причин, то вы позаботитесь и о вашей персональной технике

0  
2 Федя   (28.02.2010 02:32)
Покупая новый авто, мы отдаем за него чуть ли не последние свои деньги. И это вполне оправданно. Лучше сегодня отказать себе в чем-то, ведь завтра этот же автомобиль будет стоить дороже по причине быстрого обесценивания денег, я имею ввиду инфляцию. Да и, конечно же, не будем забывать о классе автомобиля. Если есть возможность сразу купить автомобиль классом выше - не экономте. Сами же себя потом будете благодарить, испытав уже в первой поездке на шикарном автомобиле уважение других участников дорожного движения. Практически никто больше не будет пытаться втиснуться перед Вами в пробке или подрезать на дороге.
Но все это легче приобрести, чем сохранить. Авария, падающие деревья, неудачная парковка и т.п.поменяют внешний вид нашей покупки. Требуется срочный авторемонт. И хорошо, если в этой ситуации виновником оказывается кто-то другой. А если это не так? Чтоесли все это случилось исключительно из-за вашей невнимательности или недостаточного опыта вождения? В таком случае за все придется платить свои дениги. А деньги это не маленькие!
Вот именно в этот момент чаще всего водители и понимают, зачемнужны страховые полисы КАСКО и ОСАГО. И что не все полисы одинаковы, несмотря на кажущуюся на первый взгляд схожесть страховых продуктов. Как часто мы слышим возмущенные возгласы своих друзей и знакомых о любых страховых компаниях. Например, страховая компания предположим №1(<a href="#" target="_blank">Страхование АВТО</a>)
"мне не заплатила деньги, когда я к ним приехал!!!" При этом никто из них ни разу, подчеркну ни разу, не читал правила страхования, в которых чёрным по белому описана процедура выплат и сбора необходимых для этого документов.
Еще прикольнее выглядит тот, кто с уверенностью заявляет о надежности той или инойстраховой компании, сразу после покупки полиса. Например, "со страховой компанией скажем №2 у меня проблем не будет. Офис у них большой, работают быстро, энергично. Меня ни сколько не задержали, все грамотно и четко рассказали, затем оформили документы и все. Заняло это не более 1 часа." Это, конечно, так. Только с выводами не спешите. Так как отдел продаж и отдел страховых выплат - это совсем не одно и тоже! И прежде чем судить о надежности той или иной компании, следует сначала обзавестись опытом общения как раз с последним отделом.
Не стоит безгранично доверять различным страховым брокерам. Они, за редким исключением, работают по принципу: продал и забыл. Поэтому брокеры стараются продавать страховые продукты тех страховых компаний, которые заплатят им больший % от стоимости полиса. А если вам , например, настойчиво и безальтернативно говорят, что только "наша" страховая компания лучшая и на другие не стоит даже и внимания обращать, то стоит буквально на минутку задуматься и обдумать сказанное. Возможно, эта компания действительно хороша, но есть что-то и лучше!
Подведу итог всему вышесказанному. Страховаться надо - это факт. Но прежде чем сломя голову бежать в первую попавшуюся страховую компанию, необходимо изучить страховой рынок и опыт других автовладельцев, прочитав отзывы о страховых компаниях. Также посмотрите рейтинг страховых компаний,может быть, там Вы даже не сумеете найти те компании, которые так упорно навязывают со всех сторон!

0  
1 Федя   (28.02.2010 02:17)
Приобретаяновенький авто, вы отдаёте за него почти последние свои денежки. И это вполне оправданно. Лучше сегодня отказать себе в чем-то, ведь завтра этот же автомобиль будет стоить дороже по причине быстрого обесценивания денег, я имею ввиду инфляцию. Ну и, конечно же, не будем забывать о классе автомобиля. Если есть возможность сразу купить автомобиль классом выше - не экономте. Сами себя потом будете благодарить, испытав уже в первой поездке на отличном автомобиле уважение других участников дорожного движения. Практически никто более не будет пытаться втиснуться перед Вами в пробке или подрезать на дороге.
Но все это легче приобрести, чем сохранить. Авария, падающие деревья, неудачная парковка и т.п.меняют внешний вид нашей покупки. Требуется срочный ремонт. И хорошо, если в этой ситуации виновником оказывается кто-то другой. А если это не так? А чтоесли все это произошло исключительно из-за вашей невнимательности или недостаточного опыта вождения? В этом случае за все придется платить свои дениги. А деньги это большие!
Вот именно тогда чаще всего водители и понимают, почемунужны страховые полисы КАСКО и ОСАГО. И что не все страховые компании одинаковы, несмотря на кажущуюся на первый взгляд схожесть страховых продуктов. Как часто мы слышим возмущенные возгласы своих друзей и знакомых о любых страховых компаниях. Для прим., страховая компания предположим №1(<a href="#" target="_blank">Страхование АВТО</a>)
"мне не заплатила деньги, когда я к ним приехал!!!" При этом никто из них ни разу, подчеркну ни разу, не читал правила страхования, в которых чёрным по белому описана процедура выплат и сбора необходимых для этого документов.
Еще прикольнее выглядит тот, кто с уверенностью заявляет о надежности той или иной компании, когда только приобрёл полис. Например, "со страховой компанией скажем №2 у меня проблем не будет. Офис у них большой, работают быстро, энергично. Меня ни сколько не задержали, все грамотно и четко рассказали, затем оформили документы и все. Заняло это не более 1 часа." Это, конечно, так. Только с выводами не спешите. Ведь отдел продаж и отдел страховых выплат - это совсем не одно и тоже! И прежде чем судить о надежности той или иной компании, следует сначала обзавестись опытом общения как раз с последним отделом.
Также не стоит безгранично доверять различным страховым брокерам. Они, за редким исключением, работают по принципу: продал и забыл. Поэтому брокеры стараются продавать страховые продукты тех компаний, которые заплатят им больший % от стоимости полиса. И если вам, например, настойчиво и безальтернативно говорят, что только "наша" страховая компания самая лучшая и на другие не стоит даже и внимания обращать, то стоит буквально на миг задуматься и проанализировать сказанное. Может быть, эта компания действительно хороша, но есть что-то и лучше!
Подведу итог всему вышесказанному. Страховаться надо - это факт. Но прежде чем сломя голову бежать в первую страховую компанию, необходимо изучить страховой рынок и опыт других автовладельцев, прочитав отзывы о страховых компаниях. Также посмотрите рейтинг страховых компаний,может, там Вы даже не сумеете найти те компании, которые так упорно навязывают со всех сторон!

Имя *:
Email:
Код *:
2010
Сайт управляется системой uCoz